2026年AI算力需求呈指数级增长，直接带动数据中心供配电设备赛道迎来超级行情，高压直流供电设备、UPS电源、智能配电模块等核心产品需求爆发，行业指数年内涨幅超18%，头部企业订单量同比增长超3倍，成为电气设备板块的热门风口。随着GPT-5、盘古大模型等新一代AI产品落地，高功率AI服务器单机柜功率从传统10kW飙升至200kW以上，部分超算机柜功率突破1MW，传统交流供电模式损耗大、稳定性差，无法适配高功率密度需求，高压直流（HVDC）供电设备凭借高效节能、占地紧凑、运行稳定的优势，成为新建AI数据中心的标配，市场渗透率快速提升。
市场规模持续扩容，2026年全球AI数据中心电源市场规模有望突破600亿元，其中高压直流系统占比超55%，国内市场增速领跑全球。供需格局方面，国内中恒电气、科士达、华为数字能源等头部企业占据主导地位，市场份额超60%，深度绑定阿里、腾讯、微软等全球头部云厂商，订单饱满且交付周期紧张。核心配套设备高压连接器、直流断路器、碳化硅模块等需求同步爆发，核心器件国产化率突破60%，成本持续下降，企业盈利能力稳步提升。价格层面，高压直流系统报价维持稳定，高端800V方案溢价明显，毛利率保持在30%以上。海外市场需求同样旺盛，欧美地区AI数据中心建设提速，供电设备缺口持续扩大，国产设备凭借性价比和交付优势，快速抢占海外市场。业内分析，AI算力爆发具有长期性，数据中心供电设备需求将持续高增，2026年行业营收增速有望突破40%，短期行情虽有波动，但中长期上行逻辑不变，高端供电设备企业具备更高成长空间。
